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中航三鑫重大事项点评:增发助推特玻龙头快速成长

发布时间:2011-03-04    研究机构:中信证券

盈利预测、估值及投资评级

此次定向增发将对公司未来快速发展产生较为深远的影响,长期而言亦会对公司股价形成实质性利好。

我们前期测算公司2010/2011/2012年EPS分别为0.16/0.58/1.00元,由于此次非公开发行具体方案尚未完全落实,同时我们也无法预判定增方案的确切时间窗口,因此很难就非公开发行所带来的EPS增厚作出准确判断。基于此,我们仍然维持原有盈利预测,待非公开发行方案尘埃落定后我们再相应调整业绩预测。依据对行业景气周期和公司盈利增长的判断(公司处于转型期,未来业绩将呈现跳跃式增长)给予公司2012年25xPE,合目标价25元,维持“买入”评级。

申请时请注明股票名称