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军工行业:中华当自强,从投资角度解读“安倍谈话”

发布时间:2015-08-19    研究机构:东方证券

安倍70周年讲话虽然包含了“侵略”、“道歉”等关键词,但讲话内容前后矛盾,反省不足,明显缺乏诚意。日本战后出生的大量民众对历史缺乏正确和理性的认识,这构成了安倍谈话的基本社会条件,而“剥离”历史,强调“过去式”则构成了安倍意图实现“国家正常化”的政治手段之一。

安倍晋三的家庭背景、个人成长经历决定了其右倾、强硬的执政理念。安倍深受外祖父“强国论”理念影响,在美日同盟的基础上试图完成日本的正常化,而中日关系在安倍的大国战略里并没有那么重要,这也导致其在修宪、历史等问题上往往会选择危害中日关系的倾向。未来美日同盟将深化发展,而中日关系则有可能持续“政冷经冷”的趋势。

安倍晋三曾经也有过君子豹变,即承认历史,为战争道歉等,但其对中“友好”仅是浮于表面,在行动上却是往相反方向,“友好”言论本质上是其满足政治需求的手段。鉴于日本“背信弃义”的历史,我们要深入分析其政治需求与意图,谨慎对待其和平言论。

军工是政治的映射,是主题投资的完美代表,2015年下半年是军工行业相关政策、事件的高发期,建议投资者积极关注军工行业以下细分领域:民用航空制造业(最大的空间)、新材料新技术领域(最强的创新)、前期缺乏重组预期的小市值股票(最黑的重组)。

投资建议与投资标的

我们认为回归制造业才是中国实现“强国梦”的重中之重,建议投资者关注民用航空制造业:中直股份(600038,买入)、中航飞机(000768,未评级)、中航机电(002013,未评级)、中航动力(600893,未评级)、中航光电(002179,未评级);新材料新技术领域:楚江新材(002171,未评级)、泰和新材(002254,未评级)、火炬电子(603678,未评级)、闽福发A(000547,未评级)同时下半年国企改革、军队改革也有望持续推进,在当前情况下可以适当关注前期缺乏重组预期的小市值军工股。建议投资者关注:长春一东(600148,未评级)、中航黑豹(600760,未评级)、中航三鑫(002163)(002163,未评级)

风险提示

全球经济下行,政策推进不及预期;军工产品研发及交付进度不及预期.

申请时请注明股票名称